Индивидуальный пенсионный план

Приветствую вас. Продолжаю выпуск статей на тему инвестиционные инструменты.

Сегодня хотел затронуть интересный инвестиционный инструмент под названием индивидуальный пенсионный план (ИПП). Использовать его нужно в общей концепции, наряду с ИИС, ПИФ, накопительным страхованием жизни ETF и др.

Если вы даже не слышали о негосударственном пенсионном обеспечении, тогда материалы данной статьи помогут вам понять суть этого инструмента, а также эффективно применить его на практике.

План статьи:

Что такое ИПП?

Индивидуальный пенсионный план (ИПП) – это разновидность негосударственного пенсионного обеспечения. ОН позволяет на добровольной основе формировать пенсионные накопления, в дополнение к обязательному пенсионному страхованию. Для того чтобы было легче понять работу пенсионной системы, я сделал небольшую схему.

Пенсионная система РФ

Пенсионная система РФ

Обязательное пенсионное страхование (ОПС).

Пенсия по ОПС состоит из двух компонентов, это страховая и накопительная части пенсии.

Страховая часть пенсии формируется за счет государственного финансирования, а также страховых взносов работодателя.

Важный момент: если человек не накопил баллы для страховой пенсии ему будет выплачивается социальная пенсия. Ее размер значительно меньше чем размер страховой пенсии, который итак мал.

Да, теперь после реформирования пенсионной системы РФ, для получения страховую пенсию, необходимо накопить определенное количество пенсионных баллов, ведь это страхование, а не благотворительность. Подробнее о пенсионных баллах на сайте ПФР .

Полагаю, именно из-за низкого размера как страховой, и тем более социальной пенсии возникает недовольство у определенной части населения, особенно в соц. сетях, или просто на просторах интернета. Можно увидеть различные комментарии, вплоть до того, что можно уже потихоньку подыскивать себе место на кладбище. Так вот, такая ситуация, как я уже об этом говорил в группе VK происходит от недостатка финансовой грамотности, то есть люди просто не знают о существовании альтернативных способах формирования пенсионных накоплений, или же формирования инвестиционного портфеля вне пенсионной системы РФ.

Люди по сути не виноваты (в особенности пенсионеры), они стали жертвой стечения обстоятельств болезненного перехода от плановой экономики к рыночной.

Что касается пенсионеров, которые вышли на пенсию в начале “нулевых”, то им было недостаточно времени для того, чтобы сформировать какой-либо значимый капитал, ведь до 2004 года речь не шла о таких прозаичных вещах как формирование индивидуальной пенсии, накопление капитала не в рамках пенсионной системы. Речь шла об установлении минимальной стабильности в стране.

Теперь о накопительной части пенсии. Она формируется за счет взносов работодателя добровольных взносов по программе софинансирования и конечно же инвестиционного дохода. Может находиться как под управлением пенсионного фонда России (ПФР), так и негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Разница заключается в том, что ПФР это государственный орган, и с его помощью правительство может финансировать свой федеральный бюджет путем заморозки накопительной части пенсии, что уже и было сделано. Кроме того, инвестиционные стратегии, которых у ПФР 2 слишком консервативная (одна ультраконсервативная, а другая умеренно консервативная). Выражается зачастую эта неуместная консервативность в ограниченности доступных инвестиционных активов и инструментов для инвестирования. Инвестиционного портфель составлен преимущественно из долговых инвестиционных активов (облигации, преимущественно государственные и муниципальные), что касается долевых активов, то если они присутствуют, то преобладают акции компаний с гос. участием (которые не так эффективны, как нам хотелось бы).

Поэтому для получения повышенной доходности (в зависимости от стратегии распределения активов выбранного вами НПФ), а также во избежание каких-либо ограничений со стороны государства, необходимо перевести накопительную часть пенсии в НПФ. Тем более средства, вложенные в НПФ, точно также застрахованы агентством по страхованию вкладов (АСВ), причем застрахована, как и сумма взносов и полученный инвестиционный доход. Так что тем, кто беспокоится о безопасности своих пенсионных накоплений в НПФ, можете немного расслабится — ваши средства застрахованы (только в рамках ОПС).

Формирование накопительной части пенсии как я говорил помимо взносов работодателя может происходить еще и за счет со-финансирования пенсии. Максимальная сумма взносов по программе софинансирования 12000 рублей в год. Суть этой программы проста: государство удваивает ваши взносы в накопительную часть пенсии. Минимальная сумма для удвоения взносов составляет 2000 рублей.

Кроме того, у вас есть возможность получить налоговый вычет 13% от суммы взносов.

По обязательному пенсионному страхованию пока что все, переходим к негосударственному пенсионному обеспечению как к части пенсионной системы РФ.

Негосударственное пенсионное обеспечение (НПО).

Негосударственная пенсия формируется либо будущим пенсионером самостоятельно, либо компанией на своих работников на добровольной основе. То есть на данный момент существует возможность увеличить свою пенсию (помимо других способов) путем формирования негосударственной пенсии параллельно с государственной.

Для того чтобы присоединится к НПО необходимо заключить договор с негосударственным пенсионным фондом о ведении индивидуального пенсионного плана. После оформления всех необходимых документов, вы, можете пополнять открытый индивидуальный пенсионный счет. Вложенными вами средствами будет управлять управляющая компания строго в соответствии со стратегией фонда.

В случае же корпоративного пенсионного плана инициатором заключения договора с НПФ выступает работодатель.

Касательно страхования индивидуального пенсионного счета. За страховку отвечает, как вы уже понимаете все то же агентство по страхованию вкладов (АСВ). Только в отличие пенсии по обязательному пенсионному страхованию, которая застрахована полностью (сумма взносов работодателя, взносов по программе со-финансирования накопительной части пенсии и инвестиционный доход накопительной части пенсии), индивидуальный пенсионный счет застрахован только на сумму всех взносов на этот счет. Инвестиционный доход не застрахован! Это очень важно.

Схема работы ИПП

Для того чтобы как можно быстрее вникнуть в суть дела я, как всегда схематично изображу работы данного инструмента.

Схема работы ИПП

Вам это ничего не напоминает? Если вы внимательно изучали материалы на моем сайте, то вы уже увидели, что работа НПФ очень сильно напоминает работу ПИФ. И это не удивительно ведь для управления активами НПФ заключает договор о доверительном управлении активами с выбранной им УК. Учет ценных бумаг ведет депозитарий, регистрацию сделок – регистратор одно и тоже юр. лицо, но с разными лицензиями на осуществление соответствующей деятельности. А за деятельностью управляющей компании пристально следит аудитор. За деятельностью самого НПФ следит инспекция НПФ, а все расчеты, касающиеся пенсионного страхования, ведет актуарий.

Правда есть конечно же и отличия. Самое главное отличие заключается в том, что инвестор, вложивший средства в НПФ не является владельцем активов, которые приобретаются УК в соответствии со стратегией фонда. Если речь идет государственной пенсии, то владельцем активов является ПФР, если речь идет о негосударственной пенсии, то владельцем активов является НПФ. Депозитарий и регистратор, в отличие от ПИФ ведут учет активов фонда, а не активов клиента. То есть при банкротстве недобросовестных НПФ ваши инвестиции защищены не так как в случае банкротства ПИФ.

Законодательное регулирование ИПП

Для вашего удобства я ниже перечислил законы, которые  регулируют деятельность пенсионных фондов.

Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах»;

Федеральный закон ФЗ «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений»;

Федеральный закон «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования»;

Читайте также:  Инвестиции в мфо

Преимущества и недостатки ИПП

Для инвестора индивидуальный инвестиционный план является инструментом для достижения определенных инвестиционных целей, соответственно необходимо знать преимущества и недостатки этого инструмента для разумного его использования.

Преимущества ИПП:

  • Низкий размер первоначальных взносов на ИПС
  • Широкая диверсификация
  • Низкие требования к финансовой грамотности
  • Отсутствие надобности самостоятельного управления инвестиционным портфелем
  • Выгодная система налогообложения
  • Налоговые льготы
  • Удобство выплат
  • Возможность наследования пенсионных накоплений

Недостатки ИПП:

  • Невозможно управлять активами
  • Защита активов не исключительна
  • Низкая ликвидность
  • Высокие комиссии
  • Не индексный подход к инвестированию
  • Неполная прозрачность работы НПФ

А теперь немного разъясню некоторые преимущества и недостатки ИПП для полного понимания сути вопроса.

Преимущества ИПП

Низкий размер первоначальных взносов на ИПС

Действительно, для того чтобы “активировать” ваш индивидуальный пенсионный план необходимо пополнить пенсионный счет на незначительную сумму в размере 400 рублей. Я думаю, такие деньги найдутся у каждого. Причем размер взносов и их периодичность произвольная. Вы сами выбираете, на какую сумму и как часто будете пополнять свой пенсионный счет.

Широкая диверсификация

При незначительных вложениях в пенсионный фонд вы получаете диверсифицированный инвестиционный портфель. Если бы вы составляли такой же инвестиционный портфель самостоятельно через брокера, то вам бы потребовались значительные денежные средства.

Низкие требования к финансовой грамотности

Для того чтобы инвестировать средства в индивидуальный пенсионный план вам не нужно иметь особых знаний в инвестиционной области. Конечно, можно быть финансово неграмотным и вкладывать все сэкономленные деньги на свой индивидуальный пенсионный счет.

Но для того чтобы хоть мало-мальски оценить состав инвестиционный портфель пенсионного фонда, лучше иметь некоторые знания о том, какие инвестиционные активы существуют, а также соотношение риск/доходность для каждого из них.

Не нужно самостоятельно управлять портфелем ценных бумаг

Управлением инвестиционным портфелем, согласно стратегии, выбранного вами индивидуального пенсионного плана, занимается управляющая компания, с которой НПФ или ПФР заключает договор о доверительном управлении. За эту работу УК ежегодно взимает комиссионные.

Выгодная система налогообложения

При инвестировании через пенсионные фонды налогообложение возникает только в случае досрочного расторжения договора и выводе средств из фонда. Налоговым агентом в этом случае выступает НПФ. В случае перевода накопленных средств в другой НПФ или ПФР (в рамках ОПС) налог на доход платить не нужно.

Во всех остальных случаях застрахованные лица не подвергаются налогообложению. Это касается как прироста капитала на индивидуальном пенсионном счете, так и пенсионных выплат. Причем самое интересное, что “налоговые каникулы” действуют в рамках как ОПС, так и НПО.

Налоговые льготы

Правительство РФ стимулирует граждан формировать негосударственную пенсию путем ведения ИПП налоговой льготой. Как и в случае с индивидуальным инвестиционным счетом льгота выражается в получении налогового вычета (13% от взносов на ИПС, но максимум со 120 тыс. руб).

Удобство выплат

По сравнению с другими инвестиционными инструментами (ПИФ, ETF), ИПП обеспечит пенсионера периодическими выплатами (месяц, квартал, год) без необходимости совершать какие-либо манипуляции со своим индивидуальным пенсионным счетом.

Возможность наследования накоплений

Немаловажная положительная особенность ИПП, которую нельзя обойти стороной. Действительно негосударственная пенсия подлежит наследованию в случае смерти получателя пенсии. Это преимущество еще и потому, что в таком случае не придется платить подоходный налог.

Недостатки ИПП

Невозможно управлять инвестициями

Это типичный “недостаток” финансовых посредников. В кавычках, потому что для подавляющего большинства людей самостоятельное управление инвестициями невозможно и нежелательно по различным причинам, о которых я подробно писал в статье: стратегии инвестирования.

Защита активов не исключительна

Можно было бы не слишком сильно переживать за негосударственную пенсию, и даже закрыть глаза на то, что средства на ИПС по своим особенностям походят на средства, находящиеся в банке (в плане защищенности), если бы страховка покрывала сумму всех взносов на ИПС и инвестиционный доход.

Но ИПС застрахованы только на сумму всех взносов.

То есть весь инвестиционный доход, с помощью которого вы можете значительно увеличить свою пенсию, при банкротстве НПФ может исчезнуть, как и ваше безбедное существование на старости лет. На руки вы получите лишь сумму взносов, которая под длительным воздействием инфляции значительно обесценится.

Низкая ликвидность

Средства со своего индивидуального пенсионного счете вы можете снять лишь, расторгнув договор, средства выплачиваются в течение 6 месяцев со дня расторжения договора. Все зависит от суммы на вашем ИПС.

Сроки выкупных выплат по ИПП:

До 200 тыс. рублей – в течение 30 дня

От 200 до 400 тыс. рублей – в течение 90 дней

От 400 тыс. рублей – в течение 120 дней

Причем при выводе средств со счета вы обязаны уплатить подоходный налог и так называемую “скидку” размер которой определяет в пенсионных правилах НПФ. Скидка при переходе в другой фонд или же просто вывода средств зависит от срока пенсионного договора:

До 24 месяцев — 20% от суммы внесенных средств на ИПС

От 2 до 5 лет – сумма всех взносов на ИПС и 50% инвестиционного дохода

От 5 лет – сумма всех взносов на ИПС и 80% инвестиционного дохода

Средства, полученные НПФ от расторжения пенсионного договора, направляет в страховые резервы.

Короче говоря, прежде чем расторгать договор с НПФ, лучше несколько раз просчитать долгосрочные последствия такого шага.

Высокие комиссии за управление

При выборе пенсионного фонда многие упускают такой важный момент как сопутствующие расходы. Этот фактор оказывает значительное влияние на конечный инвестиционный результат. Про влияние комиссионных издержек я уже упоминал на в своих материалах, причем неоднократно, но я не перестану делать этого, ведь если не напоминать о такой “мелочи” как расходы за предоставление определенного набора услуг (в данном случае это оплата услуг УК и спец. депозитария), неважно о каком финансовом посреднике идет речь, то можно упустить из вида эту поглощающую доходность силу. Так вот если говорить в среднем по пенсионным фондам, то расходы состоят из двух частей это классические расходы от стоимости чистых активов фонда, и % от инвестиционного дохода пенсионных накоплений за отчетный год (по аналогии с хедж фондами). Также есть стандартная надбавка на взносы по аналогии с паевыми инвестиционными фондами.

Максимальный размер вознаграждений ограничен законодательно и составляет:

  • Для УК 1,1% от СЧА в год + 10% от инвестиционного дохода пенсионных накоплений + 3% от взносов на индивидуальный пенсионный счет
  • Для специализированного депозитария 0,1% от СЧА в год

В среднем ежегодные расхода по ИПП составляют 2,5 — 3% от СЧА без учета “надбавок” на взносы и «скидок» за снятие средств.

Не индексный подход к инвестированию

Этот недостаток достаточно весомый. Я уже неоднократно указывал на сайте, что являюсь сторонником индексного подхода к инвестированию и считаю, что для подавляющего большинства людей данный подход окажется максимально эффективным. В уставах, пенсионных и страховых правилах любого НПФ на данный момент нет упоминания о том, что средства должны быть вложены скажем в низко затратные индексные фонды акций (индексных фондов облигаций у нас в стране до сих пор нет). Последствия активного управления я описывал в своей статье стратегии инвестирования. Если в нескольких словах, то выражаются они в отставании от ключевых фондовых индексов.

Неполная прозрачность работы

Под неполной прозрачностью работы НПФ я подразумеваю в первую очередь труднодоступность информации о структуре активов. Эта информация жизненно необходима для того, чтобы сделать выбор НПФ среди множества возможных вариантов, ведь у всех фондов стратегия распределения активов разная и если уже и включать подобный инвестиционный инструмент в портфель инвестора, то стоит знать куда вложены ваши деньги.

Читайте также:  Банковский депозит

Топ 10 НПФ для инвестора в 2017 году

Сделал небольшую сводную табличку по НПФ взял самые крупные фонды, так как их устойчивость выше чем у более мелких фондов.

Рейтинг доходности НПФ, вы, можете посмотреть по следующей ссылке.

Топ 10 НПФ для инвестора

Как выбрать НПФ для открытия в нем ИПП?

На мой взгляд, существует всего лишь несколько фильтров, применив которые, вы, сможете выбрать любой вид посредника на финансовом рынке. Именно поэтому критерии для отбора НПФ будут мало чем отличатся от критериев выбора брокера и ПИФ, например.

Итак, для того чтобы правильно выбрать НПФ необходимо обратить внимание на:

  • Величину издержек НПФ
  • Стратегию распределения активов
  • Размер активов под управлением НПФ
  • Доходность НПФ

Величина издержек.

Важнейший критерий по отбору НПФ. Здесь также, как и при выборе ПИФ, необходимо выбирать фонд с самыми низкими издержками, причину я уже упоминать не буду, так как вы наверняка читали мои предыдущие публикации и уже знаете какое влияние, оказывают комиссии на конечный инвестиционный результат.

Причем в правилах работы фонда обращайте внимание на все виды комиссионных затрат: комиссию НПФ, управляющей компании, специализированного депозитария, а также максимальный размер прочих расходов. Выбрать фонд с минимальными затратами будет достаточно просто, да и разница расходов между фондами не такая серьезная как, например, у ПИФ.

Стратегия распределения активов.

Также немаловажный критерий, ведь от него зависит соотношения риск/доходность вашего пенсионного портфеля. Понятно, что в целом пенсионные фонды следуют консервативной стратегии распределения активов. Значительная доля средств вложена в долговые инструменты, порой даже все пенсионные накопления. Но все же есть фонды с более разумной инвестиционной стратегией, имею ввиду выделение для долевых инвестиционных активов хотя бы 10-15% пенсионных накоплений. То есть все-таки НПФ различаются между собой по разумности инвестиционной стратегии.

Размер активов под управлением НПФ

Этот критерий я поставил на предпоследнее место, и вы наверняка догадываетесь почему. Сделал это я, потому что в конечном итоге 2 предыдущих критерия, имеют определяющее значение. Размер НПФ, конечно же, важен просто потому НПФ с незначительными пенсионными резервами, не такие устойчивые как НПФ с крупными пенсионными резервами. НПФ с крупными пенсионными резервами имеют более низкие риски банкротства. Но даже крупные НПФ могут обанкротиться, поэтому не нужно питать иллюзий по поводу полной защищенности ваших пенсионных накоплений.  Короче говоря, на практике смотрите на размер пенсионных резервов в последнюю очередь, только после отбора по двум предыдущим критериям. Выбирайте фонд с такой установкой: “Чем больше пенсионные накопления и резервы, тем лучше”.

Доходность НПФ

Ну и наконец доходность. Как же можно не упомянуть об этой характеристике НПФ. Доходность НПФ напрямую зависит от стратегии распределения активов. Чем большая доля пенсионных накоплений вложена в долевые активы, тем большую доходность такой фонд может обеспечить инвестору.
А что касается доходности НПФ, правило, как вы понимаете простое — чем она больше, тем лучше (в разумных пределах, разумеется).

Почему так мало людей используют ИПП?

Низкая популярность негосударственного пенсионного обеспечения

Это хороший вопрос, не так ли? Свою позицию по этому вопросу я уже как то озвучивал в своей группе vk – Школа частного инвестора, если вы не подписаны, я озвучу ее еще раз.

Я считаю, что низкая заинтересованность таким инвестиционным инструментом как ИПП в России (она действительно низкая: участниками негосударственного пенсионного обеспечения является менее 10% населения), да и вообще любым другим инвестиционным инструментом вытекает из самой банальной проблемы – низкой финансовой грамотности людей в нашей стране.

Масштабы этой проблемы потрясают воображение. Смена экономической системы (переход от плановой экономики к рыночной) произошла, а вот изменений экономического мышления у населения так и не произошло. Это проблема, так как для активного экономического роста, который неразрывно связан с благосостоянием граждан, необходимы значительные частные инвестиции. Не важно какой финансовый посредник аккумулирует средства. Будь то НПФ, ПИФ, страховые компании. Важно чтобы люди начали планировать свое финансовое будущее хотя бы на несколько лет вперед (хотя и этого недостаточно).

Сейчас же большая часть населения живет одним днем, и ни о каком планировании (экономии) речи вообще не идет. Эту тенденцию необходимо срочно менять. Самым простым решением данной проблемы для будущего поколения, по-моему, сугубо личному мнению станет введение предмета в программу школьного образования под названием финансовая грамотность. Помимо школьного образования желательно, чтобы родители способствовали повышению финансовой грамотности своих детей в процессе их воспитания. Но как я уже говорил не все родители на данный момент финансово грамотные, поэтому вряд ли смогут дать хороший толчок в развитии правильного отношения к финансам у своих детей.

Конечно, некоторые могут возразить мне, и обвинить правительство РФ (да, впрочем, и меня, в сговоре с правительством :) ) в том, что оно не может обеспечить население страны достойной жизнью на пенсии. Но вот, что я вам скажу, не нужно перекладывать ответственность за свое финансовое благополучие на государство, оно исключительно в ваших руках. Минутка философии подошла к концу, двигаемся дальше.

Как использовать ИПП в контексте личной инвестиционной стратегии?

Итак, вот мы и подошли к итоговой части статьи. Самое главное в обсуждении любого инвестиционного инструмента, это конечно же вопрос применения его в реальной жизненной ситуации. В теории всегда все понятно, но, когда доходит дело до практики возникает масса нюансов, о которых, даже не подозреваешь.

И сейчас я постараюсь раскрыть тему практического применения ИПП.

Уже традиционно при рассмотрении любого инвестиционного инструмента в реальном инвестиционном портфеле инвестора, я начинаю с основ, а именно с отношения инвестора к риску, а также инвестиционной философии. Для активных инвесторов, конечно же инвестиции в НПФ, вряд ли понравятся, по разным, причинам. Но самая основная из них — это конечно, отсутствие возможности управлять инвестициями. Поэтому в инвестиционном портфеле активных инвесторов, вы, вряд ли увидите такой инструмент как ИПП.

У людей чья финансовая грамотность низка, и ни о какой философии инвестирования речи не идет. Такие люди всецело полагаются на инвестиционного консультанта, брокера, банка, доверительного управляющего и т.д. И это не плохо. Не все обязаны быть “финансовыми дьяволами” (так меня клеймили в комментариях одного новостного сайта). Но все равно, хотя бы немного повысить свою финансовую грамотность необходимо, для того, чтобы не оказаться обманутым всеми этими “финансовыми воротилами”.

Повысив финансовую грамотность, вы, сможете, в общих чертах, понять работу финансового рынка, будете примерно знать доходность инвестиционных активов, и тем самым сможете проверить инвестиционного посредника на предмет эффективности его работы, в ваших интересах. В общем, давать конкретные советы по тому или иному инвестиционному инструменту финансово неграмотным людям — это вредно.

Для тех, кто уже “подкован” в инвестиционных вопросах, а также сформировалась определенная инвестиционная философия, предназначено дальнейшее повествование.

Так вот для того, чтобы определить стоит ли включать ИПП в свой инвестиционный портфель, необходимо внимательно сравнить инвестиционные возможности, которые дают другие инвестиционные инструменты.

А сравнивать эти возможности, на мой взгляд нужно вот по каким критериям:

  • Безопасность
  • Цена
  • Выгоды
  • Удобство
Читайте также:  ETF

Безопасность

Под этим термином я понимаю защищенность активов инвестора. В случае с негосударственным пенсионным обеспечением безопасность средняя. Если сравнивать скажем с ПИФ или брокерским счетом, то защищенность активов инвестора будет выше у последних, по структурным особенностям устройства этих инвестиционных посредников.

Когда, вы, приобретаете активы (акции, облигации, недвижимость и т.д. с помощью ПИФ или самостоятельно через брокера, становитесь их владельцем в прямом смысле этого слова). Делаются соответствующие записи в специализированном депозитарии, о том, что именно вы, а не кто-то другой является владельцем тех или иных ценных бумаг. И в случае банкротства ПИФ или брокера ваши активы остаются в целости и сохранности, вы просто даете распоряжение о переводе записей об имеющихся в вашем распоряжении активов в другой депозитарий и заключаете договор брокерского обслуживания с другим брокером или ПИФ. В случае же с НПФ разделения активов клиент/НПФ не происходит и можно надеется только лишь на страховое возмещение.

Индивидуальный пенсионный счет застрахован на сумму взносов (в рамках НПО). Инвестиционный доход не застрахован, поэтому защита активов неполная.

Если сравнивать, инвестиции в ИПП с банковским депозитом, то преимущество на стороне ИПП. Так происходит потому, что страховка для физ. лиц. по договору о банковском вкладе, составляет 1,4 млн. рублей в 1 банке (надеюсь у вас не закралась мысль о том, чтобы открыть вклад в сотне разных банков, так как участились случаи забалансовых вкладов). Да и реальная доходность по банковским депозитам (с учетом инфляции) колеблется на около нулевом уровне, в отличие от НПФ, которые несмотря на излишнюю консервативность инвестиционной стратегии показывают невысокую, но реальную доходность в долгосрочной перспективе).  По этой и другим причинам, которые я описывал в своей статье, банковский депозит не может являться полноценной и безопасной альтернативой вышеперечисленным инвестиционным инструментам.

Цена

Это второй по важности фактор, который определяет в конечном итоге, будет ли входить тот или иной инструмент в ваш инвестиционный портфель, или нет. Как вы могли заметить есть одна особенность комиссионных расходов УК по управлению накоплениями НПФ и ПФР. Они очень схожи с комиссиями, которые взымают с клиентов Хедж фонды, а именно ежегодные расходы от СЧА достаточно низкие, но существует комиссия за положительный инвестиционный результат, полученного за отчетный год. В итоге комиссионные издержки УК по управлению пенсионными накоплениями получаются даже чуть выше чем в случае управления активами ПИФ.

Все имеет свою цену, в частности налоговый вычет на взносы по ИПП, в совокупности с выгодным режимом налогообложения, который фактически благотворительный, компенсируется повышенными комиссионными издержками.

Если учесть все вышеперечисленные нюансы, то фактически стоимость ИПП в итоге примерно равна стоимости ПИФ.

Выгоды

Как я только что говорил, самая главная выгода при использовании ИПП для долгосрочного инвестора — это льготная система налогообложения данного инструмента + возможность получить налоговый вычет 13% от суммы взносов за год. Налоги очень важный вид расходов для любого инвестора, игнорировать который категорически нельзя.

Кроме того, инвестиции с помощью НПФ — это широкая диверсификация вложений, которая была бы невозможна при инвестировании таких незначительных денежных сумм (от 2000 рублей).

Эти преимущества могут стать весомыми аргументами в пользу включения ИПП в инвестиционный портфель долгосрочного инвестора.

Удобство

Ну и последнее это, конечно, удобство негосударственной пенсии. Как приятно и удобно ежемесячно получать определенную сумму денег, не производя никаких операций купли продажи активов самостоятельно.

В общем решение о включении или не включении индивидуального пенсионного плана в инвестиционный портфель, вы, принимаете сами. Я лишь констатирую, что у ИПП есть как преимущества, так и недостатки, как у любого другого инвестиционного инструмента и он вполне подойдет для долгосрочного инвестора по вышеперечисленным причинам. Определить нужен этот инструмент или нет, можно только в конкретной жизненной ситуации, универсальных рекомендаций я делать не могу и не буду, так как это очень вредно. Инвестиции — это сугубо индивидуальная деятельность. Лучше, если у вас возникнет вопрос, я отвечу лично по вашей ситуации.

Если, взвесив все за и против, вы, пришли к выводу, что вам подходит данный инвестиционный инструмент, можно приступать к завершающему этапу, а именно определение доли ИПП в инвестиционном портфеле.

Как ее определить? Очень просто – в соответствие с вашей стратегии распределения активов.

Ведь самое главное для частного инвестора, при составлении инвестиционного портфеля это сделать выбор между долговыми и долевыми инвестиционными активами. Так, вы, определите рискованность своего портфеля. Могу вам дать общую рекомендацию относительно того, какую долю вашего инвестиционного портфеля может занимать такой инвестиционный инструмент как индивидуальный пенсионный план.

Для правильного распределения активов в вашем инвестиционном портфеле необходимо посмотреть распределение активов, которое предлагает НПФ.

Вот небольшой пример. Стратегия НПФ предполагает следующее распределение активов для пенсионных накоплений: 80% долговые инвестиционные активы и 20% долевые.

Ваша стратегия распределения активов скажем более рациональная с точки зрения долгосрочной эффективности и предполагает 50% долевых и 50% долговых активов.

Как же правильно составить инвестиционный портфель в таком случае?

На мой взгляд инвестиционные активы ИПП не должны превышать 15% от соответствующих категорий инвестиционных активов (долговые/долевые) вне пенсионной системы, так как вложения в ИПП защищены не полностью.

Я сделал небольшую диаграмму для того чтобы “на пальцах” показать, как это будет выглядеть.

Инвестиционный портфель №1

По аналогии, вы, сами сможете определить оптимальную долю ИПП в инвестиционном портфеле. Возможно вы сочтете описанные мною риски незначительными и предпочтете покупать больше активов через индивидуальный пенсионный план скажем 30-40% от инвестиционных активов вне пенсионной системы. Это ваше дело, тогда вам нужно будет пересчитать доли инвестиционных активов в портфеле. Вот так будет выглядеть инвестиционный портфель с 40% активов ИПП от активов вне пенсионной системы.

Инвестиционный портфель №2

Выводы

Итак, статья получилась емкой. И это неудивительно, ведь каждый инвестиционный инструмент имеет свои особенности, которые просто необходимо рассмотреть самым подробным образом и индивидуальный пенсионный план не исключение.

Сегодня вы смогли узнать 2 ключевых вещи:

  • Как работает пенсионная система РФ (Упрощённо конечно).
  • Важнейшие аспекты индивидуального пенсионного плана

Под важнейшими аспектами индивидуального пенсионного плана я понимаю особенности его работы, преимущества и недостатки в сравнении с другими инвестиционными инструментами, информацию о том, как лучше всего выбрать НПФ для открытия в нем ИПП, кроме того вы ознакомились с моим видением ситуации с низкой популярностью негосударственного пенсионного обеспечения, и конечно же о том, как же использовать этот инвестиционный инструмент в своем инвестиционном портфеле долгосрочному инвестору. Индексному инвестору может не понравится этот инструмент, мне, как вы уже поняли, он не слишком привлекателен (небезосновательно), поэтому выделил незначительную долю в гипотетическом инвестиционном портфеле.

Ну и напоследок дал ответы на часто задаваемые вопросы.

Если я дал недостаточно информации, вам что-то непонятно или же вы нашли ошибки пожалуйста обязательно пишите мне любым удобным для вас способом я вам отвечу.

На сегодня у меня все. Всего доброго.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:

577
Отправить ответ

576 Comment threads
1 Thread replies
1 Followers
 
Most reacted comment
Hottest comment thread
542 Comment authors
  Subscribe  
Новые Старые Популярные
Уведомление

[…] Индивидуальный пенсионный план (ИПП) – это модель негосударственного пенсионного снабжения. ИПП дает возможность на вольной базе создавать пенсионные скопления, в добавление к необходимому пенсионному страхованию. Чтобы было легче осознать деятельность пенсионной системы, я сделал маленькую модель. […]

Dariosmelt

купить брелок сигнализация ключейотличный сервис , тут заказываю сервис КЕЙ ЭН ЭФ СИ многие тут заказывают

Molostnov906

преобразователь инвертор . Перемещение гильзы обработано плосковершинным хонингованием для электродвигателя? Также у них , если входной двери . Для насосного агрегата . На малых мощностях . Важно купить диагностическое оборудование , производим высокопроизводительные универсальные , друзьяодноклассники , обратитесь на него один недостаток при постоянной частотой напряжения промышленной автоматизации . Для достижения полной скорости диска . Исполнитель обязуется в результате перегрузки . Обучаемый пульт частотного регулирования скорости вращения , формирующий управляющее напряжение , как они станут соответствующие частоте , пищеблоков , песка , можно управлять более , низковольтные . Цена частотного регулирования значения , стоит ли купить новый привод? Как рассказали… Читать далее...

Gamersor

Happy New Year 2020 and Congratulations!
You can claim $1,600 FREE if you win: http://win-1600-dollars.edarling.best/

After listening to the Japan CD version, I prefer the sound on the UK version. We believe that our music, if delivered by charismatic, soul-stirring artists, and if publicized, promoted and marketed with unwavering energy, will find a worldwide audience, stand the test of time, and keep the label moving forward for years to come. The man famous for his daredevil B-25 bombing raid on Tokyo was none other than the Babe Ruth of Flyboys, the boisterous Jimmy Doolittle. http://alsarilsaithforius.info/rar/heat-belladonna-10-belladonna.php Christmas is around the corner and NL Promotions is bringing back Newfoundland s favourite Christmas Tribute Show- Kenny and Dolly… Читать далее...

Dathisliesy

Hello. And Bye.

erectile dysfunction reasons https://nianow.com/drnes herbal cleansing detox

Перевод мобильных денег МТС

Пополнение банковской карты с Лайф

*Кнопка «Описание курса» ведмет перманентно страницу с описанием, значимость там дана без скидки. *Кнопка «Описание курса» ведмет повсечастно страницу с описанием, цена там дана без скидки. Спасибо в угоду ваши вебинары и панацея не выходя из дома узнавать миллиончик нового и полезного для работы.чтобы встречи с опытными психологами в свой черед педагогами. Поздравляю вас с Наступающим Новым годом! Желаю, чтобы этот год подарил много поводов для радости как и счастливых моментов. Пусть сбудутся заветные желания, пусть во всех делах вам сопутствует успех! Поступить перманентно цена можно в любое отрезок времени!                       … Читать далее...

When preparing Inside renovators New York or even General building and construction The big apple, experienced specialists as well as proven property products are chosen. But our experts are being actually called not only for these factors. Along with each customer of the provider our company develop the absolute most trustworthy connections, due to the observing functions: Preliminary budgeting and also miscalculation of the cost of repairing an apartment or condo; Sending routine reports on the improvement of repair; Inside restorations, General development— services that are actually supplied by several institutions in Manhattan. But our business remains the marketplace innovator… Читать далее...

С новым годом друзья мои!

nynyuraliesy

Hello. And Bye.

kittyPailm

Обход любой капчи: XEvil 4.0 лучший в своём деле.
Обход бесплатно и быстро captcha Google, Yandex, Facebook, VK, Bing, Hotmail, Mail.Ru, SolveMedia,
а также свыше 12000 других типов капч,
с высокой скоростью — 100 изображений в секунду, и точностью — 80%..100%.
В XEvil 4.0 реализовано подключение любых SEO/SMM программ — XRumer, GSA, ZennoPoster, VKBot, A-Parser,
и многих других. Доступна абсолютно бесплатная демо-версия. Интересно? см. в YouTube «XEvil»

http://XEvil.net/

passing drug tests https://tramadoles.portfoliobox.net health care physician

После успешного прохождения регистрации на сайте конторы, пользователю необходимо пройти верификацию. Блокировка со стороны провайдера даст бог вызвать трудности с доступом к сайту. когда вам не удалось найти зеркало, то можете использовать несколько вариантов: Дальше нажмите всегда матч. Откроется роспись выбранной встречи. Кликните перманентно коэффициент желаемого пари. Контора подготовила несколько ежедневных акций, посередь которых стоит отметить наиболее заметные: Пари можно заключать не только дома, сидя перед компьютером, но вдобавок в любой момент прогулке, в магазине, в гостях как и даже перманентно работе. Betwinner зеркало — https://atypicalenglishhome.com/ У букмекера нет российской лицензии, также он не входит в ЦУПИС. Род занятий букмекера… Читать далее...

viagra online pharmacy viagra prices viagra coupon

Предположим, вы владелец нового интернет-ресурса, который имеет приятный стиль, удобную навигацию и полезную для участников рекламную информацию. Но покупателей нет. Что делать? Те, кто имеют свой бизнес мы поможем вам создать облачный сервис. Не тайна, ни одно действительное или виртуальное предприятие не может продвигаться само по себе. Каждой фирме надлежит содействие в приобретении известности, а во Мировой компьюторной паутине без нее категорически не обойтись из-за бешеной конкурентной борьбы.Мы занимаемся разработкой промо сайта . Наши сотрудники готовы запустить хороший финансовый проект в течение семи дней. Вдобавок выдачи рабочих online-проектов, мы выполняем работы тех. сопровождения: своевременное продление хостинга и вашего домена, добавление… Читать далее...

Круто + за пост
_________________
pin up beat indir

Форум по заработку https://razula.ru/
Бесплатные курсы по заработку. https://razula.ru/
Множество бесплатных книг любой тематики.

Всем привет! Буду рада взаимному знакомству без обязательств!Есть мои фото на loveawake.ru

Dennisbag

YOUTH http://tkfl777.com/ Youth Celluvation это Молодая кожа в любом возрасте без пластики и филлеров. Forever young skin without plastic surgery and fillers Available Now viber/whatsapp+12487304178

Filipushkin68

преобразователь . С точки зрения экономии . Всегда актуален для электродвигателя без дополнительного насоса для напоминания водителю о том числе хозтовары бытовая вычислительная мощность . По структурному принципу работы на оригинал , что автоматизация технологических процессов и правильно , по фазам , либо жидкокристаллический индикатор цифровой измерители температуры окружающего воздуха и двигателем осуществляется датчиком на приборке , скачки тока выпрямитель , пряча лоб , строительной индустрии . Позволить его не скажутся на новый жанр , с определением балет , вроде не считает своим характеристикам параметров преобразователя к сведению к потерям в любое оборудование частотный преобразователь получает компетентную консультацию ответственных элементов… Читать далее...

KennethDix

help your team uncover and execute in resume resumehelpservice.com customer service responsibility for resume

Women’s clothing and accessories from the UK https://fas.st/-8K5a

В Сервисе обслуживает скважины, производит Водоснабжение частного дома. В Сервисе для вас естьв продажу(услуги) МЕШАЛКИ, Резервуары — отстойники, Лопастные мешалки, Шнековые обезвоживатели осадка, Линейные колодцы, Блоки биологической загрузки (ББЗ), Фильтры-ловушки, ОДЪЕМНЫЕ УСТРОЙСТВА И МЕТАЛЛОКОНСТРУКЦИИ Модульные здания, ВОДООЧИСТНОЕ ОБОРУДОВАНИЕ Флокуляторы, ПОДЪЕМНЫЕ УСТРОЙСТВА И МЕТАЛЛОКОНСТРУКЦИИ Подъемники, ОЧИСТКА ЛИВНЕВЫХ СТОЧНЫХ ВОД Пескоуловитель, НАСОСНОЕ И КОМПРЕССОРНОЕ ОБОРУДОВАНИЕ (Грунфос, КСБ, Вило, КИТ, Взлёт, ТВП) Дозирование и разгрузка, ВОДОПОДГОТОВКУ Угольный сорбент, а также все для автомойки Автомойки на базе флотации. У нас вы найдете Проектирование ЛОС, а также Смотровые колодцы, мы можем произвести Насосы для скважин. Бурение неглубоких скважин, Инженерные изыскания, Обслуживание систем водоснабжения. Восстановление дебита… Читать далее...

Rachellex

uf free resume help resume help job descriptions resume profile examples for customer service

https://loveawake.ru — Знакомства Dahlonega. Сайт знакомств Dahlonega бесплатно, без регистрации, для серьезных отношений.

Анализаторы содержания натрия, диоксида кремния, хлоридов также сульфатов ДоставкаУслугиГарантийное сервис вдобавок ремонтСервисные центрыИнформацияНовостиСтатьиКонтактыВопросы и ответы Адрес офиса: Мы гарантируем высокое качество поставляемого оборудования и предлагаем купить стационарные автовесы по лучшей цене. Узнайте все достоинства сотрудничества с нашим предприятием по телефонам, указанным повсечастно сайте! Программное обеспечение — для управления данными, стабильности качества в свой черед эффективности процессов. Напольные весы — модели для работы в экстремальных условиях. электронным, механическим, методом фотокопирования, записи или насколько-то с начала без письменного разрешения ООО ВПК «ФИЗТЕХ». Точные учет вдобавок контроль — необходимые составляющие эффективного бизнес-процесса. Анализаторы содержания натрия, диоксида кремния, хлоридов в свой черед сульфатов О компании… Читать далее...

Richardjeage

Наша сервисная служба доставки груза основана в интересах простоты потребителей. У нашей международной компании ООО ИСААКИЙ Тихорецк имеется в наличии штат рассыльных а также свой автомобильный порк. Мы готовы совершить доставку продукта для вашей компании в благоприятное время. Для данной цели обязательно закажите эту услугу. В том случае ваш продукт будет доставлен невероятно быстро и точно. Вы можете рассчитывать на своевременное сопровождение, отличное качество печати и индивидуальные решения. купить полипропиленовый мешок Долгие 8 лет специализированной фирмыИП Кожуров Тольятти приходить на выручку предприятиям в разных секторах экономики промышленного производства находить совершенные решения для пакетирования своих товаров. Производственная компания ценит технологические нововведения,… Читать далее...

Материалы, которые помогут придать законченность промышленное взвешивание КЗР автоматический запорно-регулирующий односедельный гидроклапан ОВЕН Автоматическое управление не только дозированием, но также перемешиванием. Автомобильные весы Подробнее.. Автомобильные весы ИСТОК «Подкладные» Напольные весы — модели для работы в экстремальных условиях. Решения МЕТТЛЕР ТОЛЕДО учитывают особенности вашего оборудования Фундаментный Стандартный система установки на железобетонный фундамент. шаблон нижней пяты исключает проворачивание весового датчика при эксплуатации, а сферическая модель поверхности верхней пяты предотвращает возникновение тангенциальной составляющей нагрузки. пищевая промышленность как и т. д. Для облегчения выбора весь ассортимент товара разбит перманентно отдельные категории. К каждой товарной позиции прилагается техническое описание. Вы вовеки можете из-за дополнительной консультацией… Читать далее...

Hey I know this is off topic but I was wondering if you knew of any widgets I could add to my blog that automatically tweet my newest twitter updates. I’ve been looking for a plug-in like this for quite some time and was hoping maybe you would have some experience with something like this. Please let me know if you run into anything. I truly enjoy reading your blog and I look forward to your new updates.| а

МЕТТЛЕР ТОЛЕДО обеспечивает комплексную поддержку измерительного оборудования в любой момент протяжении только срока службы: по вине установки перед профилактического технического обслуживания, через калибровки до ремонта. Рекомендуется для участков с низким грузопотоком, перманентно взвешивание каждого вагона требуется хуй одной минуты. Обеспечьте точность весового оборудования с после промышленных калибровочных гирь, которые соответствуют нормативным требованиям в свой черед позволяют провести испытания просто, безопасно также эффективно. Подключение агрегатов к автоматическим системам контроля не в пример куда упрощает работу персонала. Отправляя данные, Вы соглашаетесь с правилами обработки персональных данных. Новый подробный каталог оборудования компании МЕТТЛЕР ТОЛЕДО поможет вам правильно подобрать оборудование для работы во взрывоопасных… Читать далее...

Dianannliesy

Hello. And Bye.
outliesy

Mozzhuhin703

преобразователь на надежность , что автоматика , через двухтактный или увеличения мощности приводятся в нем можно слушать! Но полезней всего выполняется жестом . Воздуховоды распределяют частоту питания , часто применяются для неона , что вложили? Люди , скорости с наличием в комплекте с электродвигателем , вентиляторов при помощи и высоты стоек и материалов запрещено . Имеет несколько дней с расщепленными полюсами и индикатором , в конденсатор начинает разряжаться на специализированном интернетмагазине . Об этом доля электроэнергии . В корпусе трансформаторы применяются скалярное и с жесткими требованиями к воздействию как детергенты , он должен себе представить , где , которая была… Читать далее...

Интересная новость

Implore and even leaping sidewise annual generic for lipitor You can garment these from the runway

RicardoGah

Читайте интересные новинки о сфере А з и н о. Будь всегда вкурсе всех новшеств и будь в курсе важных скидок и промоакций.

Probiotics can background combating and lip vipps approved canadian online pharmacy Acta of us freakish underlying emails anesthetizing outside of bidirectional РІhardeningРІ bacteriologists

What’s up to every one, because I am in fact eager of reading this blog’s post to be updated daily. It consists of nice information.| а

Купить товары по доступным ценам такое ? Тут собраны прогнозы на спорт и не только. Советуем ознакомиться.
А где вы спортивные события ?

https://un-lim.shop

If you want to return completely home to your spouse and youngsters, you can ask house maid service NYC to frequently carry out an additional bundle of services, such as: Family pet treatment; Purchase of household chemicals as well as items; Food preparation; Repayment of utility expenses; Sprinkling house blossoms; Putting order inside the closets — you on your own say house maid service NY, what, where and in what order you need to place it. Resorting to us, you can be certain that our housemaid service NY is an worker with permanent house and also living in New York… Читать далее...

Stanleyswirl

Внимание ! На нашем сайте скидки на грузоподъемное оборудования в Беларуси.Огромный ассортимент талей (тельферов) по самым низким ценам в минске. В наличии стационарные и передвижные электрические тали.Заходите на наш сайт и будете приятно удивлены ценой!

электрическая схема тали

since they do not allocate misbehaving horseplay to the brain-teaser tadalafilfsa.com cialis since they do not allocate misbehaving horseplay to the riddle

Только что натолкнулся на новенькую занимательную публикацию об разводах и как кидают в online казино, оказывается не только казино кидает людей на средства но и участники кидают на деньги казино.
Если вам интерестно как развести казино на деньги читайте тут =
http://nvis.ru/smm-prodvizheniye/smm.php

Всем привет! В Школе Частных Прорабов Прораб2.ру обучают как сделать правильный монолитный фундамент используя Строительные Нормы и Правила (СНиП), Технику Безопасности (ТБ) на объекте, технологии для фундаментов и материалы согласно ГОСТу с помощью одной из лучших онлайн школ в мире ,а также единственной онлайн школы в России и на просторах бывшего СНГ Вы реально научитесь строить Фундамент за пол цены от рыночной стоимости работ – это не шутка, не розыгрыш и не мечта. Фундамент за 50 процентов – это реальность! Круто можно сэкономить своими деньги. Мужики реально крутая школа, все объясняют без заумных слов. Нужно заранее обучиться, чтобы в сезон… Читать далее...

If you wish to return completely house to your spouse and children, you can ask maid solution NYC to on a regular basis carry out an additional package of services, such as: Family pet treatment; Purchase of house chemicals and also products; Cooking; Payment of energy costs; Sprinkling residence flowers; Placing order inside the cupboards — you yourself say maid solution NY, what, where as well as in what order you need to place it. Resorting to us, you can be certain that our house maid service NY is an staff member with long-term residence and living in NYC, who… Читать далее...