Как инвестировать большую сумму денег?

 

Как инвестировать большую сумму денег

Как инвестировать большую сумму денег? По частям или же сразу?

Консультируя клиента у меня возникли сомнения: как же оптимальнее всего инвестировать, когда речь заходит о значительном капитале?
Размышляя на эту тему, пришел к выводу, что нужно еще раз все проверить реальных данных.

Итак, давайте вначале расскажу концепцию регулярного инвестирования, но только не обычного, а динамического. После этого проведу сравнительный анализ единоразового инвестирования с регулярным. По результатам этого сравнительного анализа и станет ясно что выгодно, а что нет.
Поехали.

 

Итак, регулярные инвестиции, динамический способ. В принципе я о нем уже упоминал, когда обсуждал ребалансировку активов в инвестиционном портфеле.
Ну так вот, динамическим этот способ я называю потому, что вы регулярно инвестируете только в те активы и ровно столько, чтобы поддерживать структуру распределения активов, которую изначально выбрали.
Для чего это нужно? Все очень просто. Таким способом вы можете покупать активы по сниженным ценам. Причем именно на этом акцентируете свое внимание. Инвестируя же фиксировано, согласно выбранного вами распределения активов, вы покупаете активы как по низким, так и по высоким ценам. Это проблема. То есть вы не вырабатываете весь потенциал регулярного инвестирования и по факту (в теории) будете брать активы по более высоким ценам, нежели в случае с единоразовым инвестированием.

Обещал вам наглядный пример динамического способа инвестирования.
Скажем изначально выбрана следующая структура распределения активов:

инвестиционный портфель исходный

Далее рынок внес свои коррективы, зарубежные акции выросли в цене, а отечественные напротив — снизились и портфель уже стал выглядеть вот так:

инвестиционный портфель потрепанный рынком

А это значит, что нужно подправить этот дисбаланс с помощью докупки тех активов, которые имеют в портфеле “недовес”. В данном примере мы следим ситуацией на рынке и потихоньку докладываем денежные средства на депозит, но приоритет отдаем в приобретении отечественных акций.
Продавать ничего не нужно, по крайней мере по началу, потом, когда капитал достигнет того размера, когда регулярные инвестиции будут мало влиять на пропорции активов нужно будет провести ребалансировку, продав активы, выросшие в цене и докупив те, которые обесценились.

Читайте также:  Налоговый вычет при покупке квартиры

Вот какая стратегия регулярного инвестирования наглядно:

Регулярное инвестирования в действии

Итак, как работает регулярное инвестирование вы, наверное, уже поняли, так как это очень просто.

Теперь давайте посмотрим, как это все будет работать на реальных примерах. Буду рассматривать сразу же на примере готового инвестиционного портфеля.

План таков, сравниваю однократное инвестирование и регулярное инвестирование (ежемесячно) фиксированными суммами, согласно выбранной структуры распределения активов.

Причина, по которой я использую в сравнительном анализе фиксированный подход ежемесячных пополнений, а не динамический, предельно проста: расчет слишком сложен, но, если вы попросите меня, я обязательно постараюсь добавить его сюда. То есть нужно делать небольшую поправку на то, что будет возможность вкладывать средства только в подешевевшие активы.
Итак, поехали.

Исходные данные для сравнения:

гипотетический инвестиционный портфель (единоразовое инвестирование vs ежемесячное)

Срок инвестирования 13 лет. Почему именно 13 лет? Все очень просто, я имитирую поведение реального инвестиционного портфеля, составленного из вышеуказанных инвестиционных активов. А самые ранние котировки некоторых активов доступны только с 2006 года.

Естественно в этом сравнительном анализе есть ряд допущений:
• Не учитывается влияние налогов, комиссионных и прочих расходов на инвестиционный результат.
• Активы приобретаются фиксированными суммами (дробными), хотя такое возможно только с ПИФ, а вот в случае с ETF, сумма инвестиций зависит от текущей цены акций того, или иного фонда.
• Не учитывается инфляция

На последнем пункте я сильно заострю внимание. Инфляция. Влияние этого фактора на эффективность стратегии регулярных инвестиций нельзя недооценивать. Особенно это касается тех случаев, когда вы крупную сумму разделяете на равные части, чтобы за год или более, ежемесячно покупать активы. Единственное решение — это держать деньги, предназначенные на покупку активов на банковском депозите или другом ликвидном инструменте денежного рынка. Таким образом можно компенсировать негативный эффект от отложенного инвестирования.

Читайте также:  Почему мы не верим официальной инфляции?

Ну а теперь вернемся к нашим портфелям.

 

Вариант №1. Имитация постепенного накопления капитала путем ежемесячных инвестиций. То есть я взял сумму (500 тыс. руб.) которую в 1 случае мы инвестировали сразу и разделил ее на количество месяцев срока наблюдения. Так получилось, что ежемесячно нужно инвестировать 3184,71 р. для того, чтобы по итогу, за весь рассматриваемый период, было вложено те же 500 тыс. руб. Да да, сумма не ровная, но это нужно для точности расчета, так что особо не обращайте на это внимания.
Вот что получилось:

Рост инвестиционного портфеля (постепенное накопление)

сравнение доходности инвестиционных портфелей (постепенное накопление)

Как видите, ежемесячное инвестирование сильно проигрывает однократному, аж на 90%. Делая поправку на то, что можно было больше вкладывать в акции во время их падения (а падали они в цене сильнее всех активов на нашем рынке), результаты были бы чуть лучше. Но все-таки полученные данные красноречивее любых слов. Конечно времени для изучения результатов прошло немного, но уже невооруженным взглядом видна разница между двумя подходами к инвестированию.
Что это значит для частного инвестора? Это значит, что гипотеза о том, что усреднение цены покупки активов при регулярном инвестировании дают дополнительную доходность сильно преувеличена.

 

Вариант №2. Есть крупная сумма денег которую необходимо инвестировать. Стандартная рекомендация от зарубежных авторов в инвестиционной сфере гласит: раздели эти деньги поровну на 12 частей. То есть на год. Хорошо, я подставил эти вводные данные в свои расчеты, вот что у нас получилось:

сравнение доходности инвестиционных портфелей (крупная сумма денег)

Как инвестировать большую сумму денег?

Опять единоразовое инвестирование побеждает ежемесячное, но уже не на такую внушительную цифру всего на 22%. Делая поправку на то, что можно было закупать в основном подешевевшие активы, можно сказать о том, что этот вариант инвестирования выглядит лучше.

Читайте также:  Обучающий курс: "Инвестиции для начинающих"

Конечно, взглянув на график можно было бы сделать вывод о том, что лучше, если есть серьезная сумма денег, то формировать инвестиционный портфель сразу же. Но есть одно, но.

Стратегия регулярного инвестирования действительно работает на благо инвестора в кризис и во время неопределенности на рынке.
Да именно, когда цены на активы падают на все активы, притом стремительно, есть реальная возможность получить дополнительную доходность.

В случае же бокового движения, когда цены колеблются то вверх, то вниз, но остаются примерно в одном диапазоне, у вас также есть возможность ухватить активы по “скидке”.

Здесь все будет работать, но только в том случае если вы не слишком растягиваете срок за который вы проинвестируете предполагаемую сумму денег.
Скажу одно, вам несказанно повезет, если кризис случиться именно в начале вашей инвестиционной деятельности.

Но предугадать, когда случится кризис очень трудно, а в долгосрочной перспективе просто невозможно. Поэтому по большому счету, если вы не хотите рисковать и вложить крупную сумму денег в самый неподходящий момент, то разделите средства на полгода год, для ежемесячных инвестиций. Лучше выбрать из двух зол меньшее…

Ну а в случае с постепенным накоплением как бы и вариантов для маневра немного, как я и говорил использование динамического метода ребалансировки активов — это лучшее, что можно сделать в данной ситуации.

У меня пока все, удачи!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:

Отправить ответ

avatar
  Subscribe  
Уведомление