Привет всем. Решил рассмотреть очень щепетильную тему — инфляции. Вокруг этого экономического явления происходят настоящие баталии между теми, кто доверяет официальной инфляции и теми, кто напрочь отказывается верить этим показателям.
Так кто же прав? Давайте разбираться.
Что такое инфляция?
Инфляция — это повышение цен на товары или услуги. Все без исключения ощущают это явление в своей жизни, покупая тот или иной товар или пользуясь какой-либо услугой. Почему цены повышаются? На это есть несколько причин.
Для начала матчасть. В глобальном плане инфляция бывает 2 типов: скрытой и открытой.
Скрытая инфляция
Скрытая инфляция — проявляется в дефиците товаров и услуг.
Когда цены регулируются законодательно баланс спроса и предложения нарушается и возникает дефицит. Это явление наиболее характерно для плановой экономики, где все сферы экономической деятельности регулируются государством. Хотя и в рыночной экономике такое явление может возникнуть (пусть и в несопоставимо меньшем масштабе) если государство решит задать коридор цен для некоторых товаров и услуг.
В плановой же экономике государство, действуя на благо населения, замораживает цены или вообще снижает их и в тоже время поднимает зарплаты — это приводит к тому, что спрос возрастает (у населения появляется все больше сбережений), а производители в свою очередь не могут удовлетворить нарастающие аппетиты населения.
Очень показательный пример скрытой инфляции – очереди в СССР. Жители не понаслышке знали о дефиците товаров и услуг, правда, они не знали причину данного явления.
Открытая инфляция
Открытая инфляция — это повышение цен на товары и услуги.
Цена на любой товар или услугу всегда как я уже упомянул, формируется балансом спроса и предложения. То есть покупатели и продавцы формируют рыночную цену. При этом работает очень простое правило: если спрос превышает предложение, происходит повышение цен, так как поставщик товаров или услуг не может удовлетворить спрос. И наоборот если предложение превышает спрос цены на товары или услуги снижаются.
Но повсеместное возрастание цен происходит по другим причинам.
Причины глобальной инфляции:
- Чрезмерные государственные расходы, финансируемые за счет денежной эмиссии, которая увеличивает денежную массу сверх потребности товарного обращения.
- Увеличение денежной массы за счет массового кредитования, при этом финансовые ресурсы берутся не из сбережений, а из эмиссии ничем необеспеченной валюты.
- Монополия крупных компаний, которые могут навязывать потребителю более высокие цены (особенно это выражено в сырьевом секторе).
- Монополия профсоюзов, которые извращают рыночные механизмы определения приемлемого для экономики уровня заработной платы.
- Повышение налогов
Различают 3 типа инфляции в зависимости от ее темпов:
- Ползущая инфляция до 10% в год. Такой темп инфляции преобладает в экономически развитых странах. Не представляет опасности для экономики развитых стран, однако в странах с экономикой пограничного уровня развития (между развивающимся и развитым), есть опасность ее перехода в галопирующую стадию.
- Галопирующая инфляция от 10 до 50% в год. Этот темп инфляции характерен для стран с развивающейся экономикой. Это опасный темп роста цен, который требует от правительства принятия срочных антиинфляционных мер.
- Гиперинфляция от 50% и выше. Порой годовая инфляция в таком случае может достигать десятков тысяч %. Причина неконтролируемая денежная эмиссия, которая приводит к развалу финансовой системы страны и перехода к бартерному обмену. Такой темп может возникнуть в кризисные и военные периоды.
Процесс снижения цен называется дефляцией. Очень показательный пример — экономика Японии, которая уже который год борется с этим явлением.
Также вы иногда в новостях можете встретить такое определение как стагфляция.
Стагфляция – это экономический спад, сопровождающийся инфляцией.
С тем, что такое инфляция, какая она бывает и “с чем ее едят”, разобрались, двигаемся далее.
Как Росстат считает инфляцию?
Если хотите досконально изучить методологию расчета инфляции перейдите на сайт Федеральной службы государственной статистики и найдите там информацию. Если же вам лень читать скучный 60-ти страничный документ :), давайте я на пальцах расскажу, как Росстат считает инфляцию.
Для начала хотел бы сказать, что существует несколько разновидностей инфляции, которые рассчитывает Росстат:
- Индекс потребительских цен и тарифов на товары и услуги (ИПЦ) отражает изменение общего уровня цен, на товары и услуги.
- Базовый индекс потребительских цен и тарифов на товары и услуги (БИПЦ) – в отличие от ИПЦ исключает резкие колебания общего уровня цен, вызванные либо сезонными, либо административными факторами.
- Стоимость условного (минимального) набора продуктов питания
- Стоимость фиксированного набора товаров и услуг – этот показатель используется для сравнения покупательной способности населения на межрегиональном уровне
Зачастую когда в инфополе появляются сообщения о размерах инфляции: за неделю, месяц, квартал или год, речь идет именно об ИПЦ. Если имеется в виду другая расчетная величина, то об этом, как правило, сообщается отдельно.
Итак, как же Росстат считает ИПЦ? Если не углубляться в статистическую подоплёку и организационные моменты и говорить упрощенно, то органы статистики собирают информацию об изменении цен на широкий спектр товаров и услуг по всей нашей стране. Большой ли список товаров и услуг участвующих в расчете? Достаточно большой, речь идет примерно о 700 наименованиях товаров и услуг. То есть говорить о том, что официальная инфляция рассчитана необъективно просто глупо. Официальная инфляция хорошо улавливает изменение покупательской способности рубля в целом по экономике нашей страны.
Персональная инфляция
Но вы скажите: “Замечательно, а почему когда я хожу в магазин, вижу совершенно другие темпы инфляции/дефляции?”. Все дело в том, что официальная инфляция практически никогда не совпадает с персональной инфляцией.
Это происходит потому, что у каждого человека своя потребительская корзина, а цены на разные товары и услуги изменяются совершенно по-разному: одни могут сильно расти, другие же долго находятся примерно на одном уровне, а некоторые вообще снижаются. Соответственно для каждого человека будет справедлив свой уровень инфляции.
Хотелось бы отметить, что есть, по крайней мере, 3 важные особенности, которые искажают реальную картину инфляционных процессов.
- Чем выше темпы инфляции, в общем, по экономике в стране тем больше разброс цен по разным товарам и услугам, и соответственно при походе в магазин нам кажется что инфляция, рассчитанная Росстатом совершенно несправедлива.
- Чистая психология: мы очень часто обращаем внимание на повышающиеся цены, в то время как снижение цен оставляем без внимания. Такое поведение очень трудно изменить без должной сноровки.
- Росстат указывает инфляцию, рассчитанную без учета накопительного эффекта сложных процентов. Данную тему я достаточно подробно разбирал в этой статье. Приведу очень наглядный пример: инфляция в период с января 2003 года по январь 2018 года включительно рассчитанная без учета сложных процентов составила всего 137,98%, а с учетом сложных процентов за аналогичный период инфляция составила целых 270,98%! То есть невнимательный гражданин может и не заметить, что Росстат занизил показатели инфляции в 2 раза. Ну и, конечно же, с увеличением срока наблюдений за инфляцией разница будет увеличиваться по экспоненте.
Ну и последнее. Персональная инфляция это очень хорошо, но когда речь идет об оценке эффективности инвестиций в реальном выражении, то лучше использовать официальную инфляцию. Ведь со временем потребительская корзина изменяется, а для объективности необходимо смотреть, как изменял свою стоимость капитал по большому количеству товаров и услуг.
Да собственно использовать официальную инфляцию, а не персональную для оценки эффективности инвестиций придумал не я, ее используют все инвестиционные консультанты, доверительные управляющие, институциональные инвесторы без исключения.
По данной теме у меня, пожалуй, все. Пишите в комментариях насколько ваша персональная инфляция отличается от ИПЦ. До скорого!
