1. Два подхода заработку на финансовых рынках
1.1. Подход трейдера
Трейдинг подразумевает активное участие в торгах. То есть это постоянная торговля финансовыми активами. Трейдеры (или по-другому их называют спекулянтами) сидят за монитором компьютера и предпринимает различные действия по покупке и продаже биржевых активов, чтобы сделать деньги.
Баланс у трейдеров обычно сильно скачет из-за высокой волатильности на рынке. Как правило, у трейдера всегда есть открытые позиции и поэтому его баланс скачет также довольно сильно (плюс/минус процент, а может даже и несколько). Эти бесконечные колебания вымотают обычного человека.
Плюс к тому же не существует каких-то стратегий, которые бы давали 100% результат. У любой торговой стратегии будут просадки, периоды флэта и периоды роста. У многих трейдеров не хватает терпения пересиживания периодов просадки и они фиксируют убытки.
Стратегия делать прогнозы на будущее на основе прошлых данных не всегда себя оправдывает. Как показывает реальный опыт, рынки постоянно изменяются. Например, до появления компьютерных торгов очень хорошо работали стратегии пробоя уровней. Теперь же ложных пробоев стало крайне много.
Существует гипотеза эффективного рынка, которая говорит, что прогнозирование цены невозможно, поскольку все текущие данные учтены в цене. Все колебания на рынке возникают из-за происходящих новых изменений условий (новости, прибыли и убытки), которые никак нельзя прогнозировать.
1.2. Подход инвестора
Инвестор покупает активы и «забывает» про них на какое-то время (конечно, забывать в прямом смысле слова не стоит). Мониторинг позиции необходим хотя бы раз в месяц, что отнимает совсем чуть-чуть времени.
Поскольку он не видит сильного колебания своего баланса, то он живет и чувствует себя гораздо счастливее.
Несмотря на два противоположных подхода и мнения, все равно существует два лагеря, каждый из которых будет защищать свою правоту. Давайте рассмотрим веские аргументы почему стоит заниматься трейдингом, а потом поговорим про инвесторский подход.
В своём подходе инвесторы аргументируют то, что бизнес со временем растёт. Тем более, что приобретать на долгосрок следуют компании, которые обладают хорошими фундаментальными значениями:
- Коэффициент P/E (стоимость компании делённая на её прибыль). Этот показатель когда-то был одним из самых основных. Однако со временем стали больше обращать внимание на другие факторы. P/E считается нормальным при значении до 20. Большие значения говорят о чрезмерном оптимизме со стороны инвесторов и стоит осторожно относится к таким инвестициям.
- Коэффициент P/B (стоимость компании к балансовой стоимости). Также важный показатель, однако для оценки компаний используются реже, чем P/E.
- Коэффициент P/S (стоимость компании к ее годовой выручке или объему продаж).
- EPS. Доля прибыли на каждую акцию.
- Коэффициент ROE. Эффективность вложенных средств.
- EBITDA. Объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.
- Cash flow. Это совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты).
- Capex/Opex. Capex — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. Opex — постоянные расходы компании связанные с ведением.
- EV/EBITDA. Определяет насколько компания дорого стоит относительно EBITDA.
- Долги/EBITDA. Показывает платёжеспособность эмитента по выплате долгов. Если он превышает значение 5, то стоит сильно задуматься об инвестициях в такой бизнес.
- Активные и пассивные инвестирование;
- Как торговать акциями на бирже;
- Как заработать деньги на дивидендах;
Почему брокеры предлагают обучение трейдингу
Потому что это самый лучший способ заманить вас в биржевую игру. Вы приходите на сайт брокера, регистрируетесь и начинаете учиться. Изучаете все тонкости технической аналитики и даже, может быть, фундаментальный анализ.
Когда обучение заканчивается, вы начинаете думать: «Я теперь точно самый умный. Я всё знаю. И про свечные модели, и про паттерны, и про волны Вульфа и Эллиотта, и трендовые индикаторы с осцилляторами ставить умею».
И начинаете торговать.
И постепенно сливаете все свои деньги. А что брокер? А он счастлив. Брокеры фондового рынка получают комиссию с каждого действия трейдера. Трейдер открыл сделку – брокер заработал, трейдер закрыл – брокер тоже заработал. Даже если трейдер потерял деньги на этой сделке, брокер все равно зарабатывает.
На валютном рынке примерно та же история, только там спреды, а не комиссии.
Брокеру без разницы, зарабатываете вы или нет. Ему надо, чтобы вы торговали, и торговали как можно больше. Поэтому он вас будет обучать, он вам будет предлагать бонусы, он будет вас заманивать новыми торговыми терминалами, вебинарами, книжками, аналитикой и еще всякими разными штучками.
Брокерам нужны ваши деньги. И больше ничего.
Плюсы инвестирования
1. Пассивный доход.
Вам необязательно целый день следить за графиком. Все, что потребуется – собрать хороший портфель и ждать роста. Хорошо бы еще время от времени проверять новости компаний, докупать или продавать акции в зависимости от вашей стратегии.
2. Невысокие риски.
Если вы выбрали надежного брокера и правильно составили портфель, то риск потерь невысокий. Бумаги надёжных компаний со временем только растут, а риск их разорения низкий.
3. Меньше сделок – меньше комиссий.
Трейдеры практически каждый день проводят несколько сделок, а инвесторы покупают акции гораздо реже. Поэтому сумма комиссии брокеру будут ниже.
Нюансы инвестиций
Этот подход находиться на противоположном полюсе трейдинга. Дело в том, что для инвесторов и трейдеров важны разные вещи. Трейдеры – это заработок на краткосрочных колебаниях рынка, вкладчики не обращают внимания на них. Их задача – это долгосрочные перспективы. Вкладчику не важно, снизилась ли цена акций на 20% сегодня или возросла.
Инвестиции делятся на две категории:
- долевое, в особенности акции, когда осуществляется покупка доли в компании;
- долговые, когда даются деньги в долг государству, компании, за это начисляется процент (облигации).
Трейдер опирается на математическую, статистическую вероятность, задача инвестора провести грамотный сбор/анализ информации для принятия решения на длинный период. Как осуществляется анализ информации?
- Когда выбирается акция для покупки, изначально смотрим на то, в какой стране акция торгуется, какой инвестиционный климат, политическая и макроэкономическая ситуация.
- Выбор отрасли, в которой намерены купить актив. Изучаем, перспективна ли сфера, на каком этапе развития она пребывает, убыток/рост, присутствуют ли инвестиции, потенциал для развития.
- Выбираем конкретную компанию. Анализируем эффективность бизнес-модели, рассматриваем финансовые показатели, отчеты, коэффициенты. Изучаем, насколько биржевые котировки акций соответствуют реальной стоимости. Инвесторы стараются выбирать недооцененные или дешевые компании, с расчетом, что рынок на этот период не понимает ценность фирмы. Спустя время котировки вырастут.
Логика инвестора заключается в том, что если бизнес хороший, перспективный, рано или поздно котировки компании подтянутся, а инвестор умеет ждать. При принятии решений инвестор ориентируется на фундаментальный анализ, но технический анализ также применяется. Изучается график, для выбора правильной точки для входа на длительный период. Это завершающий этап работы. Изначально он скринит компанию, после выбирает точку входа.
Казалось бы фундаментальный анализ – это сложный и трудоемкий процесс. Сегодня он упростился благодаря техническому прогрессу. Как и в техническом анализе не требуется самостоятельно чертить линии и индикаторы, так и в фундаментальном анализе, самому не нужно рассчитывать коэффициенты. Существуют специальные программы, скринеры, которые облегчают процесс выбора инструмента для инвестирования.
Плюсы инвестиций:
- экономия времени;
- инвестиции могут выступать дополнительным источником заработка, хобби.
Недостатки:
- замораживание денег, чаще всего на длительный срок, поэтому капитал не мобильный;
- инвестиции – это не просто, требуется время для изучения нюансов работы в данном направлении.
Почему одни трейдеры обучают других
Потому что они на этом зарабатывают. Они получают стабильный доход и ничем не рискуют. Например, купили сто человек курс по трейдингу за десять тысяч рублей – вот вам и миллион в кармане.
А если все эти сто человек потеряют свои деньги в торговле, можно будет им сказать: «Ну, бывает. Надо было соблюдать правила управления капиталом, надо было не отклоняться от своей стратегии, надо было правильнее анализировать рынок». Сколько угодно способов можно найти, чтобы сказать человеку: «Это не мой курс плохой, это ты бестолковый».
Почему Ларри Уильямс начал преподавать? Он победил в конкурсе трейдеров, получив 2 000 процентов прибыли. А потом постепенно отошел от торговли и начал вести обучающие курсы. Почему?
Потому что это стабильность, это спокойствие. Это никаких бессонных ночей, стресса и рисков.
А почему его дочь заработала в десять раз меньше, чем отец? Почему вся Америка не пошла к нему учиться, если он такой классный биржевой спекулянт?
Потому что не все люди еще посходили с ума.
Плюсы и минусы трейдинга от эксперта торговли
- Риск потерять все деньги. Это присуще и тому, и другому варианту. Конечно, больше 100% вы не потеряете (хотя, с нефтью совсем недавно было по-другому), но разве кто-то любит просто терять деньги? Думаю, таких нет. Однако, в конце статьи я скажу, что же более рискованно.
- Время, затрачиваемое на трейдинг и инвестирование. Здесь минус больше для трейдинга, так как в моем понимании трейдер — человек, который постоянно сидит у компьютера и ищет выгодные сделки, ловит сигналы, смотрит на графики и т.д. И это может продолжаться каждый день. А инвестор тратит время на анализ ценных бумаг, и, сочтя ту или иную акцию привлекательной для покупки, совершает сделку и приобретает ее себе в портфель. И все. Ему уже не важно, растет она в цене или падает. Хотя, просевшую в цене бумагу можно купить для усреднения. Но это другой момент.
- Надежность заработка. Опять-таки, в трейдинге очень большой риск неудачно вложиться и зафиксировать в итоге убытки. То есть в один день можно совершить кучу удачных сделок и заработать полмиллиона, а в другой — потерять столько же. В плане инвестирования все более менее стабильно — денежный поток обеспечен дивидендами, и ты знаешь, когда они придут.
- Возможность распоряжаться деньгами. Здесь же трейдинг выгоднее, так как, совершая краткосрочные сделки, деньги остаются всегда у человека, и он может их потратить на то, что хочет. Если же деньги инвестировать, то выводить их не желательно, поэтому по факту этих денег у инвестора нет. По крайней мере, я для себя всегда так считаю.
— «У тебя же инвестировано 75 тысяч, ты богатый!»
— «Этих денег у меня нет, я не могу ими воспользоваться». Ну вы поняли. - Размер заработка. Здесь все неоднозначно. Да, в трейдинге можно легко за день заработать десятки и сотни тысяч рублей. Но риск их потерять равносилен. В инвестировании же, если долго держать качественные ценные бумаги, они будут со временем только расти. Цикличность экономики никто не отменял. И в будущем, реинвестируя дивиденды, наращивая капитал, можно прийти к стабильному доходу. И тоже не маленькому.
- Но как бы то ни было, трейдинг так и манит своим азартом, возможностью легко заработать деньги и заработать много. А инвестирование что? Инвестирование это скучно… Ахаха, иногда я именно так и думаю. А впрочем, так и есть.
Почему на трейдинге нельзя заработать
Причин две.
Нельзя предсказать будущее
Будущего никто не знает. Вообще никто. Неожиданная новость может мгновенно обваливать рынки, и никто не будет к этому готов. Вот торговали трейдеры турецкой лирой, торговали и торговали, все было нормально. Потом вдруг в выходит новость – турки попытались свергнуть Эрдогана. И курс лиры обвалился.
Или вот пример со швейцарским франком. В воскресенье правительство Швейцарии решило перестать удерживать франк на одном уровне с долларом. Такого вообще никто из трейдеров не ожидал. Утром в понедельник картина на рынке была вот такой:
Как можно было это предсказать технической или фундаментальной аналитикой? Вообще никак.
Во-вторых, на цену влияет огромное количество факторов. Например, Трамп проиграл на выборах Байдену – как отреагирует рубль? Допустим, рубль снизится. А что если в этот момент все страны ЕС примут российскую вакцину от коронавируса? А что если нефть вдруг начнет расти, и рубль будет укрепляться вместе с ней? А что если Америку захлестнет волна беспорядков и доллар наоборот ослабнет к рублю?
Как разобраться во всей этой каше? Каждый аналитик будет в ней разбираться по своему. И кто-то из трейдеров «угадает» и заработает, кто-то «не угадает» и потеряет деньги.
Никто просто так не отдаст свои деньги
Если вы решили стать трейдером – вы решили поотнимать деньги у других трейдеров на рынке.
Открыть счет для трейдинга – значит сказать: «Я один умный, а вы все глупые. Сейчас ваши деньги станут моими».
Вы думаете, что это может быть правдой? Что вы можете быть умнее миллионов людей, аналитиков, биржевых спекулянтов с высшим экономическим образованием, которые торгуют на бирже? Нет.
Они намного умнее вас. И они не собираются отдавать вам свои деньги просто так.
Если вы увидели тренд на рынке и решили торговать по тренду – вы думаете, что остальные трейдеры слепые и не видят его? Если вы прочитали новость о закрытии границ, вы думаете, что другие спекулянты об этом не знают? Вообще-то, есть тысячи людей, которые узнали об этом закрытии границ задолго до журналистов и задолго до вас.
Поймите две простые вещи
- Нельзя предсказать будущее.
- Вы не самый умный.
Инструкция: как построить бизнес на трейдинге
1 Определить задачи трейдинга
Если хотите сделать устойчивый бизнес на долгое время, впоследствии стать инвестором, вам нужно определить размер капитала, необходимый, не завышенный % доходности, в разумных пределах. Для начала попробуйте запланировать 1 — 5% дохода в месяц, не нужно завышать ожидания, что важно для психологического здоровья трейдера. Определите время, за какой период хотите прийти с выбранной доходностью к поставленной задаче.
2. Аргументы почему быть трейдером лучше
Первый и самый важный причиной почему трейдинг может быть лучше — высокая потенциальная доходность. Никто не спорит, что торговля ценными бумагами может приносить значительно большие суммы, чем инвесторский подход. Однако мало кто учитывает риски, которые есть в трейдинге.
Трейдер должен получать высокую доходность на рынке в 20-100% годовых, иначе нет смысла торговать. Чтобы обеспечивать такую прибыль необходимо рисковать. Можно закрыть год в минусе, а если что-то идёт не так, то даже и несколько годов к ряду.
При этом трейдинг будет отнимать много времени. Здравому человеку сложно представить ситуацию, когда он работает целый год, а итогом его деятельности является «минус», то есть по сути он даже потерял часть того, что было. Не забываем, что инфляция съела часть стоимости денег.
Для торговли потребуется целый набор неотъемлемых частей: знания, время, силы, усидчивость, наличие свободных денег и дисциплина.
Мало, кому удается быть трейдером легко. В основном это сложная работа и нервы. Я не встречал трейдеров, которые бы сказали, что им легко даются торги.
Как показывает статистика, большинство трейдеров закрываются в минусе. Мало, кто вообще имеет хоть какую-то прибыль, не говоря уже о заветных больших процентах.
То есть подводя итог можно сказать:
- Трейдинг подойдёт не каждому человеку;
- Не каждый сможет торговать прибыльно;
На растущем рынке сложно проиграть, но рынок растёт далеко не каждый год. Вот если бы угадать в какой год будет бычье движение и в этот момент быть трейдером очень прибыльно.
Более подробно про заработок на трейдинге читайте в статьях:
- Как зарабатывать деньги на акциях;
- Психология трейдинга в торговле;
- Торговля криптовалютами — мануал для начинающих;
- Возможно ли жить на заработок с трейдинга;
Возможен ли краткосрочный заработок на трейдинге
Да, возможен. Вы можете все-таки сделать верный прогноз и «угадать». И получить прибыль. Но системным источником дохода трейдинг для вас никогда не станет.
Мне периодически приходят на почту рекламные письма от брокера Альпари. В них говорится: «ПАММ-счет такой-то заработал 800 % за неделю». Вот вам типичный пример. То есть трейдер на валютном рынке получил 800 % прибыли за одну неделю.
Но найдите ПАММ-счет, который системно приносил бы такую доходность в течение, скажем, 15 лет. Их нет. Сегодня прибыль, завтра убыток, после завтра выход в ноль, потом опять убыток, опять прибыль. Иногда везет, иногда не везет.
Про Ливермора
Когда меня спрашивают о краткосрочном заработке на трейдинге, я всегда привожу в пример Джесси Ливермора. Этот человек спекулировал на финансовом рынке еще в первой половине двадцатого века. Его считают величайшим биржевым спекулянтом в истории.
Он трижды зарабатывал на бирже огромные состояния. Почему трижды? Потому что он каждый раз их полностью терял и ему приходилось зарабатывать снова. В очередной раз он потерял свои деньги в 1940 году. И застрелился.